JAKARTA, Index Sumut – Perdagangan dan trading saham pekan ini hanya akan berlangsung dalam 4 hari perdagangan karena libur bersama Hari Buruh setelah dalam sepekan lalu (periode 20–24 April 2026) IHSG mencatatkan koreksi tajam sebesar -6,61% dan akhirnya IHSG ditutup pada level 7.129,49 pada akhir perdagangan, Jumat, 24 April 2026.
Equity Analyst PT Indo Premier Sekuritas (IPOT), Brigita Kinari menjelaskan, penurunan signifikan ini dipicu oleh eskalasi tensi geopolitik di Timur Tengah yang mengganggu stabilitas pasar global, sehingga memicu lonjakan harga minyak mentah serta meningkatkan kekhawatiran terhadap inflasi global yang berkepanjangan.
“Kondisi eksternal tersebut juga berdampak langsung pada pelemahan nilai tukar Rupiah yang terdepresiasi drastis hingga menyentuh All Time Low di Rp17.315/USD akibat derasnya aliran modal keluar (outflow) yang masif dari pasar keuangan domestik,” tegasnya, Senin (27/4).
Selain itu, kembali munculnya tekanan dari MSCI yang mengumumkan pembekuan rebalancing indeks saham Indonesia untuk periode Mei 2026 menambah partisipasi investor asing untuk melakukan aksi jual bersih (net sell) secara masif, dimana akumulatif net sell asing telah mencapai Rp42,8 triliun sepanjang tahun berjalan (year-to-date). Tekanan jual ini secara spesifik menyasar saham-saham berkapitalisasi besar (blue chips) dan market movers yang menyebabkan kapitalisasi pasar BEI anjlok 6,59% menjadi Rp12.736 triliun.
Secara sektoral, mayoritas indeks mengalami pelemahan mendalam, dengan sektor teknologi dan keuangan mencatatkan penurunan paling signifikan akibat sensitivitasnya terhadap fluktuasi kurs dan tingkat suku bunga. Secara keseluruhan, pergerakan IHSG sepanjang pekan ini mencerminkan dominasi sentimen risk-off di tengah ketidakpastian makroekonomi. Penurunan harga pada saham-saham utama seperti BREN, BBCA, DSSA, BRPT dan FILM menjadi pemberat utama (laggards) bagi indeks.
“Selama stabilitas geopolitik global belum menunjukkan tanda-tanda perbaikan dan belum adanya sentimen positif domestik maka investor disarankan untuk tetap konservatif, memperhatikan level support psikologis berikutnya serta memantau pergerakan yield obligasi dan harga komoditas energi sebagai indikator risiko lanjutan,” ujarnya.
Sentimen Global dan Domestik yang Wajib Dipantau
Berbicara tentang potensi pergerakan market pada sepekan kedepan (27-30 April 2026), Brigita memperkirakan indeks utama Wall Street yakni S&P 500, Dow Jones Industrial Average dan Nasdaq Composite masih berada dalam tekanan seiring belum tercapainya kesepakatan dalam negosiasi antara Amerika Serikat dan Iran sepanjang pekan kemarin.
Kebuntuan ini memperpanjang ketidakpastian geopolitik global dan meningkatkan risiko eskalasi konflik, khususnya yang berpotensi mengganggu stabilitas pasar energi. Sentimen negatif terutama berasal dari meningkatnya risiko disrupsi pasokan energi global, mengingat kawasan Timur Tengah terutama jalur strategis Selat Hormuz memegang peran kunci dalam distribusi minyak dunia.
“Tanpa adanya de-eskalasi, pasar mulai mengantisipasi potensi pengetatan suplai yang dapat menjaga harga energi tetap tinggi. Kondisi ini berisiko menahan penurunan inflasi global dan pada akhirnya membatasi ruang pelonggaran kebijakan moneter dalam jangka pendek,” katanya.
Di sisi lain, ekspektasi terhadap arah kebijakan Federal Reserve kembali bergeser ke arah lebih hawkish, sejalan dengan risiko inflasi berbasis energi yang masih tinggi. Hal ini tercermin dari yield US Treasury yang bertahan di level elevated, sehingga memberikan tekanan tambahan bagi aset berisiko, khususnya saham growth yang sensitif terhadap perubahan suku bunga.
Secara keseluruhan, kondisi global mendorong investor untuk kembali mengadopsi sikap risk-off. Dalam jangka pendek, aliran dana berpotensi beralih ke aset safe haven seperti dolar AS, serta komoditas energi sebagai instrumen lindung nilai. Dengan volatilitas yang diperkirakan tetap tinggi, arah pergerakan pasar akan sangat ditentukan oleh perkembangan lanjutan terkait geopolitik serta rilis data makroekonomi yang membentuk ekspektasi kebijakan moneter ke depan.
Sementara itu dari domestik, ada dua katalis utama yang berkembang, yakni realisasi penyesuaian harga BBM non-subsidi serta tekanan signifikan pada nilai tukar Rupiah yang mencetak rekor terlemah (all-time low) di level Rp17.315 per dolar AS. Kenaikan harga BBM non-subsidi khususnya lini Pertamax dan Dex Series yang efektif sejak 18 April mencerminkan respons terhadap harga energi global yang masih elevated, sekaligus upaya menjaga kredibilitas fiskal.
Pasar mulai mengantisipasi dampak lanjutan terhadap inflasi jangka pendek, terutama pada komponen transportasi dan logistik, yang berpotensi menekan daya beli serta margin sektor berbasis konsumsi. Di sisi lain, tekanan terhadap Rupiah mendorong Bank Indonesia untuk memperkuat bauran kebijakan stabilisasi. Dalam Rapat Dewan Gubernur pada 22–23 April 2026, BI memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan di level 4,75% mencerminkan fokus pada stabilitas nilai tukar di tengah ketidakpastian global dan penguatan dolar AS.
Kebijakan ini diiringi dengan intervensi di pasar valas serta optimalisasi instrumen moneter guna meredam volatilitas. Meski demikian, pelemahan Rupiah tetap meningkatkan risiko imported inflation dan memperbesar potensi capital outflow, khususnya dari pasar obligasi.
“Secara keseluruhan, kombinasi penyesuaian harga energi dan kebijakan moneter yang cenderung ketat mencerminkan stance otoritas yang defensif dan pre-emptive dalam menjaga stabilitas makroekonomi. Namun, pasar diperkirakan masih akan bergerak hati-hati dalam jangka pendek, seiring meningkatnya sensitivitas terhadap risiko inflasi dan stabilitas eksternal. Ke depan, efektivitas respons kebijakan, terutama dalam menahan volatilitas Rupiah tanpa mengorbankan momentum pertumbuhan akan menjadi kunci dalam menentukan arah sentimen pasar domestik serta keberlanjutan aliran dana asing,” paparnya.
Proyeksi IHSG dan Rekomendasi Trading Saham dari IPOT Pekan Ini
Berbicara tentang proyeksi IHSG, Brigita memperkirakan IHSG bergerak mixed dengan kecenderungan konsolidasi hingga melemah, seiring sentimen global yang didominasi aksi risk-off serta tekanan pada nilai tukar Rupiah yang memicu outflow modal asing.
Secara teknikal, pasca penutupan akhir pekan (24/04) di level 7.129, indeks saat ini berada di area oversold setelah berhasil menutup gap pada kisaran 7.308–7.346. Kondisi ini membuka peluang terjadinya technical rebound jangka pendek, meskipun ruang penguatannya diprediksi terbatas mengingat struktur tren jangka pendek yang masih dalam fase bearish.
“Fokus pasar kini tertuju pada pengujian support krusial di rentang 7.100–7.150. Apabila level ini gagal dipertahankan, IHSG berpotensi melanjutkan pelemahan untuk menutup gap berikutnya di area 7.022–7.080 hingga menguji support psikologis di sekitar 6.917,” ujarnya.
Ia menambahkan, dari sisi sektoral, rotasi diperkirakan berlangsung lebih selektif. Sektor energi diprediksi tetap menjadi penopang yang didorong oleh harga komoditas yang tetap elevated di tengah tensi geopolitik global. Sektor transportasi dan logistik juga berpotensi menunjukkan resiliensi di tengah volatilitas pasar.Sementara itu, meskipun sektor siklikal dan konglomerasi cenderung tertekan oleh sentimen makro, kondisi harga yang sudah deeply oversold mulai membuka peluang akumulasi bertahap secara selektif.
“Dalam menghadapi kondisi ini, investor disarankan untuk menerapkan strategi defensive dengan mengedepankan disiplin risiko, serta memprioritaskan saham-saham yang memiliki kekuatan relatif (relative strength) dan katalis fundamental yang kuat di tengah fluktuasi pasar yang masih tinggi,” jelasnya.
Merespons dinamika market yang ada, IPOT yang telah dilengkapi fitur LADI (Live Accumulation/Distribution Indicator) dengan data akumulasi dan distribusi saham secara real-time dan dirancang untuk investor ritel agar bisa memantau tekanan beli/jual secara langsung tanpa jeda serta membantu mendeteksi pergerakan smart money saat pasar berlangsung, merekomendasikan trading saham pada emiten-emiten berikut ini:
1. Buy DKFT (Entry: 805, Target Price (TP): 900, Stop Loss (SL): 765). DKFT secara price structure masih bergerak uptrend diatas EMA5 hingga EMA50 dan dalam sepekan terakhir DKFT mengalami foreign inflow sebesar 4.8 B memberikan sign positif pergerakan uptrend masih berlanjut.
2. Buy ESSA (Entry: 945, Target Price (TP): 1045, Stop Loss (SL): 890). ESSA berhasil bergerak konsiten uptrend dan bertahan diatas area psikologis 760 didukung oleh foreign inflow sebesar 200.3B sejak awal April. Kenaikan harga ammonia global juga menjadi katalis positif bagi saham ESSA.
3. Buy ERAA (Entry: 404, Target Price (TP): 442, Stop Loss (SL): 388). ERAA berpotensi melanjutkan uptrend nya dengan bertahan diatas EMA50 serta membentuk candle Doji, dengan volume transaksi diatas rata-rata 20 hari.
4. Buy Reksa Dana Saham ETF Consumer Indonesia (XIIC). Produk ETF XIIC terdiversifikasi pada saham-saham consumer dan domestik-driven yang menjadi backbone perputaran ekonomi.
Di tengah kondisi pasar yang diwarnai oleh tekanan foreign outflow, khususnya pada sektor perbankan dan berada dalam fase wait and see menjadikan pergerakan pasar lebih ditopang oleh kekuatan domestik. Dengan sentimen tersebut, ETF XIIC dapat menjadi alternatif investasi defensif yang tetap menawarkan peluang imbal hasil menarik dan tidak bergantung pada siklus global.(R)
